(👷)相(xiàng )传(chuán )烈火珍(zhēn )珠旗为大(dà )宋镇国神器，宋太祖(zǔ )赵(zhào )(🛍)匡胤(🕰)即借此旗之(🔧)助，打败群雄(🛤)，平定天下。惜后蜀(😧)女子花(🌫)蕊夫(⏬)人（南红饰）将珍珠(🚤)旗盗走，同葬(zàng )(👑)深(🎩)谷(🤷)，不知所踪。
数十(shí )年(nián )后(🕌)，杨(yáng )宗保（徐(🗑)少强饰(shì )）(🙁)自边关回京，赶赴(fù )佘(😱)太(🐖)君（李(lǐ )香琴饰(shì )）百(bǎi )岁寿(shòu )(🔩)诞途中(zhōng )，遇(🛑)一老汉被人追杀，声称拾(㊗)获烈火珍珠(zhū )旗，欲献当今圣上，杨宗保(bǎo )出(chū )手相救，并(⏰)带同回朝(cháo )引见仁宗(zōng )（潘志文饰），不料卷入一(yī )场精心策划(huá )的阴(yīn )谋中(🌮)，多亏包青天(tiān )(💝)清明断(duàn )(🏉)案，方使(🛎)杨(💍)家(jiā )百(🐾)馀口的冤屈平反(fǎn )，并使祸(huò )(🥋)首英王伏诛(zhū )。
术(🙎)数大师顾秀全（甘山饰(shì )(⏲)）算出大宋适(shì )逢(féng )竹罗三限(xiàn )，贪狼七杀破军三星齐聚，将不利于宋室(shì )。野心勃勃(bó )的襄阳王(🔲)（(👛)王戎饰）在顾秀(🍺)全去世后，将其孙(sūn )女(nǚ )小(xiǎo )怜（万绮雯(🎴)饰(😉)）以(yǐ )及顾秀全生前收留(liú )的苦儿（吕颂(sòng )贤饰）(💕)软禁(🚪)于(yú )王(🐱)府中(zhōng )，欲(yù )借小(⛅)怜之助(zhù )，参(🙅)透(tòu )骨髓(suǐ )赋内含(🚓)的(📯)天(🐇)机。后经天波府及开(kāi )封(🎁)府(fǔ )之助，小怜和苦儿始脱离襄阳王(🦐)的魔掌。
狄青(👡)（刘(liú )松仁饰）素慕杨家忠义，为(🌶)替杨(yáng )文广(guǎng )（李(lǐ )润(rùn )祺(qí )饰）报杀(shā )妻之仇(😓)，被(🏓)判入(🤳)神虎(hǔ )营为军(🏫)，结识洗衣女彩(🤙)霞(💘)（杨玉(📒)梅(méi )饰），不料彩(cǎi )霞(🔭)又被朝廷召(zhào )(🕠)回(💓)，回复朝(💦)阳(😫)郡主身(🔀)份，并奉命和番。和番(🔘)途中(zhōng )，郡(jun4 )(🤖)主遭襄阳(😳)王(wáng )手下林云污辱(🔘)，并嫁祸狄(dí )青。最(zuì )后真相(xiàng )大(dà )(💙)白，原来狄青为(wéi )狄太(tài )后之侄，故受封安乐侯，并奉(🗄)命(mìng )出(chū )使西夏结盟。
苦儿(ér )失手伤(shāng )了杨(yáng )(🔉)文广，于是小(xiǎo )(🔷)怜带(dài )(🐋)同苦(🈵)儿(ér )离开天波府，四处(🏃)流浪，并(♉)寻访苦儿身世。遇一西夏(xià )女子杜秋娘（王薇饰），原来(lái )苦儿乃西夏(xià )(😜)国王(🕎)李元昊，因残暴(bào )(🥩)好(🚌)战，为其妹(🐑)望月(🔡)公主(zhǔ )（杨玉(🤥)梅饰）所推翻，于(💽)叛乱行动中失足坠下山崖，因(yīn )而丧失(👄)记忆(🖼)。恢(🔢)复记(🧢)忆(yì )之后的李(lǐ )元昊，为夺回王位，杀(😞)人无数(🏐)，小(☔)怜屡劝无(wú )效(👎)，伤心离去(qù )。
李元昊(hào )夺回(⬛)王(🔔)位后，得来投(🏑)的(de )襄阳王之助，并(bìng )辗转获得(🌮)珍珠旗，欲兴兵夺取(qǔ )大(dà )宋(sòng )江山，小(xiǎo )怜为助杨(yáng )家将，再度回到李元昊(😣)身(shēn )边(😤)，盗取珍珠旗(♑)，放走杨宗(zōng )保，并教(jiāo )其破李(lǐ )(🐢)元(yuán )昊之法。李元昊最后众叛(〰)亲离，并在(zài )(😯)眼(🎯)见小(📘)怜自尽于(yú )自己(jǐ )剑(🛹)下(🥪)之后(🤱)，神(shén )智昏(hūn )乱(🍵)，再度回到苦(🐷)儿的身份(fèn )，抱著小(xiǎo )怜(lián )(🎷)的尸身，双双死在金雪山上。
杨宗(zōng )保与(📈)狄青等人(👫)带著(😢)珍珠旗(qí )与西夏议和(👵)国书回到大宋，不料仁宗(zōng )(🔥)疑忌功(🏾)臣(chén )，反将杨家降(jiàng )罪，最后杨家离开(🍯)天波(🌳)府，隐居于(💳)太行山中。